Secretul pieței chineze pentru atragerea investițiilor străine

În cadrul celui de-al 4-lea Târg Internațional pentru Comerțul cu Servicii din China (CISTIF), aflat în plină desfășurare la Beijing, a fost amenajată o sală dedicată serviciilor financiare, aceasta fiind una dintre cele opt săli tematice principale ale evenimentului. Totodată, între cele peste 150 de instituții financiare participante, se regăsesc și 43 de companii cu capital străin din 18 țări și regiuni, precum Morgan Stanley, UBS Securities, Citi, dar și alte instituții financiare de top. Prezența lor demonstrează încrederea în perpectiva pieței financiare chineze.

Acesta se datorează marii tenacități a economiei chineze și rezistenței sale la riscuri. Săptămânalul german "Wirtschafts Woche" a relatat că din cauza pandemiei COVID-19, volumul schimburilor comerciale globale a scăzut uluitor, comerțul cu servicii ocupând o cotă-parte tot mai mare. "Sectorul finaciar din SUA și Europa aspiră la extinderea operațiunilor în China, cu prilejul actualei ediții CISTIF", arată Wirtschafts Woche. De ce piața financiară chineză are o așa mare atractivitate pentru instituțiile financiare cu capital străin? Revista britanică "The Economist" susține că piața din China oferă "creșterea pozitivă a PIB-ului și a ratei dobânzilor, imposibil de asigurat, în momentul de față, în alte state".

Creșterea chineză a început să fie pozitivă începând cu Trimestrul 2, ca urmare a măsurilor eficiente adoptate ca răspuns la pandemia COVID-19, fiind în creștere cu 3,2% față de aceeași perioadă din 2019. Indicele PMI din sectorul manufacturier s-a menținut, pentru a cincea lună consecutivă, peste nivelul limită, fapt care demonstrează că economia chineză se relansează stabil. Potrivit Fondului Monetar Internațional, economiile mondiale se vor contracta cu 4,9%, China urmând să fie singura țară în creștere, din principalele economii.

Încrederea și perpectivele investitorilor străini pentru China este atât de puternică și ca urmare a măsurilor adoptate de guvernul chinez în promovarea deschiderii sectorului financiar.

Jeremy Huff, director executiv pentru China al companiei Morgan Stanley, a declarat în cadrul Târgului Internațional pentru Comerțul cu Servicii din China ediția 2020, că măsurile de reformă adoptate în China asigură o bază solidă pentru dezvoltarea și perfecționarea durabilă a pieței chineze de capital, tot mai mulți investitori străini dorind să crească investițiile în China.

Printre măsuri se numără anularea restricțiilor asupra deținătorilor străini de acțiuni în sectoarele bancar, bursier, futures și de fonduri, acordarea de condiții egale investitorilor străini cu cei interni, în privința evaluării creditului investitorului, nivelului de creditare, dar și plăților și clearingului. Măsurile au început să dea rezultate, mai multe investiții și instituții străine intrând în sectorul financiar chinez.

"Înflorirea sutelor de flori" este o metaforă potrivită ceea ce se poate vedea în dezvoltarea din ultima jumătate de an din China, a băncilor de investiții și a celor comerciale străine. De pildă, în săptămâna inaugurării Târgului Internațional pentru Comerțul cu Servicii din China (CISTIF), Citi Bank China a anunțat că a fost autorizată pentru activitatea de custodie a fondurilor, de către Comisia de Supraveghere și Reglementare a Valorilor Mobiliare din China, devenind prima bancă americană cu această licență.

De asemenea, J.P. Morgan Futures a devenit prima firmă Futures Exchange cu investiții exclusiv străine. Express Technology, filiala cu investiții mixte în China a firmei American Express a obținut prima licență pentru compensare în yuani, din partea continentală a Chinei, acordată firmelor străine.

Mai mult, companiile Goldman Sachs și Morgan Stanley au câștigat dreptul de control al operațiunilor lor de valori mobiliare cu investiții mixte din China.

Compania Black Rock a obținut accesul la operațiunea Public Offering of Fund din China, iar Grupul Vanguard a decis să își mute sediul general din Asia în Shanghai.

Aceste exemple arată că politicile chineze privind deschiderea financiară au fost transpuse treptat în realitate. China acționează pentru construirea unei piețe financiare cu o amploare extrem de mare, multidisciplinar și cu funcții complete, fapt care aduce oportunități uriașe investitorilor din întreaga lume.

Potrivit unui studiu prezentat de The Peterson Institute for International Economics (PIIE), amploarea pieței chineze de servicii financiare este de 47.000 de miliarde yuani. Creșterea cotei pe această piață a instituțiilor străine înseamnă profituri uriașe. Ca atare, "atracția pieței financiare chineze pentru firmele străine este foarte mare și va fi tot mai mare". Studiul mai arată că pașii făcuți de China pentru integrarea sistemului financiar mondial accelerează, mai multe instituții financiare americane participând la acest proces, fapt care a făcut ca posibilitatea așanumitei "decuplări financiare chino-americane" să fie tot mai mică.

Un lucru îmbucurător pentru instituțiile cu capital străin este că tot mai multe politici de deschidere financiară urmează să fie elaborate și aplicate de China.

În cadrul Târgului Internațional pentru Comerțul cu Servicii din China, cele mai importante trei instituții de supraveghere și control financiar din China: Banca Poporului, Comisia pentru Reglementări Bursiere și Comisia pentru Reglementări Bancare și ale Asigurărilor, au transmis semnale clare privind creșterea deschiderii, anunțând că "vor promova o deschidere instituțională și sistemică a sectorului financiar, bazată pe aplicarea clauzelor egale cu cele pentru cetățeni chinezi și a listei negative", că vor acționa pentru "promovarea reformei prin deschidere, a unei deschideri tot mai mari, prin reforma pieței".

În condițiile pandemiei cu noul coronavirus și revenirea protecționismului, deschiderea susținută a sectorului financiar din China evidențiază, încă odată, faptul că noua configurație de dezvoltare promovată de China nu sugerează nicidecum o dezvoltare cu ușile închise, ci un circuit dublu intern și internațional deschis.

Noul sistem financiar de tip deschis al Chinei, conectat la practicile internaționale, va fi un "magnet" care va atrage puternic capitalul străin. O piață financiară tot mai deschisă în China va ajuta la o mai bună circulație a resurselor financiare din China și din lume, va stimula o mai bună susținere a economiei reale, va ajuta la recuperarea lanțului industrial global și a lanțului de aprovizionare, la construcția unei economii globale prospere, de care să poată beneficia întreaga lume.